Jesse Livermore
1、优秀的投机家总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。
2、要想在投机中赚到钱，就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或者卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错，一般情况下，如果三天之内依然没有改善，立马抛掉它。
3、绝不要平摊亏损，一定要牢记这个规则。
4、在价格进入到一个明显的趋势之后，它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
5、当我看见一个危险信号的时候，我不跟他争执，我躲开！几天之后，如果一切看起来还不错，我就再回来，这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。
6、记住这一点：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误当中找到盈利的机会。
7、只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中的到好处，不要和市场争论，最重要的是，不要和市场争个高低。
8、不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的，我不用担心亏钱，原因很简单，我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的，因此，我要做的就是，坐着不动，静观市场按照它的行情发展。我知道，如果我这样做了，市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
9、 我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
10、 “罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或者一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。重要的是，市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后48小时之内，这段时间是进入市场或者退出市场的最重要时机。
11、 利用关键点位预测市场运动的时候，要记住，如果价格在超过或是跌破某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这就是一个必须密切关注的危险信号。
12、 我相信很多操作者都有过相似的经历，从市场本身来看，似乎一切都充满希望，然而就是此时此 刻，微妙的内心世界已经闪起危险的信号了，只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打，才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
13、 在进入交易之前，最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。
14、 当一个投机者能够确定价格的关键点，并能解释它在那个点位上的表现时，他从一开始就胜券在握了。
15、 在心理上预测行情就行了，但一定不要轻举妄动，要等待，直到你从市场上得到证实的判断是正确的信号，到了那时，而且只有到了那个时候，你才能用你的钱去进行交易。
16、 在长线交易中，除了知识以为，耐心比任何其他因素更为重要。实际上，耐心和知识是相辅相成的，那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买入或者卖出之前，你必须仔细研究，确认是否是你进场的最好时机。只有这样，你才能保证你的寸头是正确的头寸。
1、有智慧的投机客不会想要用过去看来顺理成章的方法来炒作股票。在这个新纪元里，有理性、努力用功、有能力的投资人和投机客都会有更安全的机会得以走上致富之路。
2、股票就像人一样，有其特性及个性。有些十分敏感、神经质、且飘忽不定；有些则不拖泥带水、直截了当，有一定的逻辑。从事投机的人一定要了解其个性，并予以尊重。
3、在投机和投资这一行中，我们经常发现成功只属于辛勤耕耘的人，钱不会从天上掉下来。就算有钱真的从天上掉下来，也不会有任何力量可以强迫这些钞票非要进你口袋不可。
4、随着市场状况调整个人心态并获致成功的最佳途径就是针对产业类股做深入研究，区分出好坏类股，只操作那些有希望的类股，出脱那些没有希望的类股。
5、操作主流股可以让你比较有掌握力，你可以集中精神，尽最大的努力来操作股票。不要受贪婪的驱使，想抓住股市的最高点和最低点。
6、千万不要只看一档股票，一次看两档，追踪两支股票。因为同属一类股的股票总是一起行动。追踪两档股票会让你信心大增。你可以想象它们协力前进、彼此肯定，否则出现的讯号不能当真，你必须亲眼看到姐妹股协力前进，这才是真正要确认的。
7、成功的投机绝不是仅凭臆测，从事投机或投资想要立于不败之地就必须有指标来指引。
8、人性的一大特殊之处，在于同时间既感希望无穷又觉得恐慌无比。当你同时将希望和恐惧都注入你的投机事业中时，灾难必然没完没了，你必因二者的相互混淆与立场错置而频临绝境。
9、专心研究当时表现最突出的股票。假如你无法从表现领先的热门股身上赚到钱，你就别想从整个股市里赚到钱。
10、罗马不是一天造成的。真正的股价变动走势不会在一天或一周内就划下句点。它需要时间来走完他必然要经历的历程。
11、我偏好纪录，原因在于我做纪录的方法让我对即将要发生的事情产生一个清晰的想法。
12、投资人可以相当正确的预测未来的重要走势，然而必须要有耐心才能做到这一点。
13、我从成功及失败的纪录，以及从我所学到的教训，我找到了交易时间因素理论，我认为这是投机成功最重要的因素。
14、你还必须谨记的一点是不要想一网打尽；我的意思是不要再同一时间介入太多股票。几档股票比一大堆股票容易照顾。
15、我要强调的是，当针对某一档或数档股票有了确切的判读之后，不要太急着介入。先等等，仔细观察一下该股在市场上的表现。设定一项准则来当指南。
16、一段行情的真正发动无疑地要经过数度的点火。而我深信一位具投机客本能和耐心的人必能设计出一套足为指标的特定方法，让自己能正确判定出手做第一笔交易的时机。
17、股市向下滑落时，没有人知道它会跌多深。同样的，当股市走大多头时，没有人知道会涨到那里才算是尽头。所以绝不以股价看来过高做为出售股票的理由，也不要因股价过低作为买进股票的理由。
一、投资理念
1、以基本面分析为背景；
2、以技术面分析为基础；
3、以市场测试为出发点；
二、投资原则
1、投机是对即将发生事情的预期；
2、在市场未证实你的预测之前不要采取任何行动；
3、忘却自我，关注市场，市场永远是对的；
4、投资者必须形成一套自己的交易规则；
5、投机比投资更加安全；
6、投资者最大的敌人是自己的人性弱点；
7、企图捕捉股票价格的日常波动是一种失败的策略；
三、交易系统交易规则（概括）
1、明确市场的底部后入场；
2、使用适当的策略度过市场的调整；
3、明确趋势向下时出场；
四、Jesse Livermore交易系统的特点
1、100％的数字化、公式化和客观性；
2、上升趋势和下降趋势的判断是针对行业平均走势而言；
3、预设规则过滤价格噪音，尽量避免在调整中被震出，尽量避免心理干扰；
4、每个市场周期都有领头股票，抓住市场龙头；
五、Jesse Livermore的思想精华及教训
1、投机是世界上最诱人的一种游戏，但这种游戏里容不得愚蠢、思想上的惰怠、心理上的欠缺，以及急功近利的冒险。
2、只有市场本身已经确认了你的观点之后才可以采取行动，留些时间对你的个人观点加以验证。换言之，要做一个有耐心的投资者。
3、无论股票市场还是商品市场，持有出现盈利的头寸，而不要在亏损头寸上耗时太久。
4、如果你的第一笔交易已经出现亏损，再去补仓，无异于愚勇，绝对不要试图去摊薄亏损头寸。
5、记住：当你无所事事的时候，那些自认为每天必须进进出出的投机客正在为你的下一次投资而填平道路，你可以利用他们的错误大赚一把。
6、当接到追加保证金通知的时候，最好不要再打开账户，绝对不要再追加保证金。你已经背离了市场走势，为什么还要错上加错？留下剩余的资金等待下一天吧。
7、股票市场或期货市场中有一些关键的点位：⑴市场在某些价位区域会出现逆转，也就是前期主要的顶部和底部。⑵心理关口如50、100、200等等。Livermore一般是在价格突破这些“关键点位”时买进，当价格跌破这些“关键点位”时卖出股票或者期货。
8、成功的投资者总是顺应走势操作，趋势是你的朋友。
9、谨慎的投机者从来不会同市场较劲。
10、很少有人能够在期货市场上成功，因为他们缺少耐心，急功近利。
11、我坚信，历史价格走势会重演，这些价格走势会不断地重复，因为市场是由人驱使的，而人性是不会改变的。
12、当你进行交易时，应该有一个明确的目标：当市场有背于你时，你在什么价位应该平仓出局。你必须遵守你的规则！绝对不要让风险超过总资金的10％，弥补亏损要付出两倍的代价。
13、成百上千万人在股票、期货市场投机，但是很少有人花全力去研究投机艺术。然而，在我看来，这是一项专业的工作，也许不止是一项工作，更是一种职业，这里参加的人很多，出类拔萃的却很少。
14、巨大的盈利来源于坐等，而不是思考。等待、等待，直到所有的事实验证了你的观点，然后再果断入市。
六、Livermore的交易策略是在自己多年的股票交易经历中逐步形成的。其中最重要的一些策略如下：
1、赚大钱不是靠个股股价起伏，而是靠主要波动，也就是说不靠解盘，而靠评估整个市场和市场趋势。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，Livermore发现这是最难学习的一件事情。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。
2、Livermore的交易系统的精华，是以研究大盘趋势为基础。一定要等到大盘上涨时，才开始买进，或者在大盘下跌时，才开始放空。Livermore说世界上最强、最真实的朋友，那就是大盘趋势。当市场犹疑不决或是上下振荡的时候，Livermore总是呆在场外。
Livermore不遗余力地一再重复这些原则：一厢情愿的想法必须彻底消除；假如你不放过每一个交易日，天天投机，你就不可能成功；每年仅有廖廖可数的几次机会，可能只有四五次，只有这些时机，才可以允许自己入场开立头寸；在上述时机之外的空当里，你应该让市场逐步酝酿下一场大幅运动。
3、操作时一定要追随领头羊，其他股票何去何从用不着考虑。你关注的重点应该是那些领头行业和强势行业中的领头股票。领头羊股票的一个重要特征是突破阻力区域、率先创造新的最高价格。要保持思想的灵活性，记住，今天的领头羊也许不是两年之后的领头羊。正如妇女的衣服、帽子、人造珠宝的时尚总是随着时间的推移而变化，股票市场也不断抛弃过去的领头羊，新领头羊取代了旧领头羊的位置。以前牛市中的领头羊股票很难成为新的牛市中的领头羊股票，这是很有道理的，因为经济和商业情况的变化将产生更大预期利润的新的交易机会。
4、坚决执行止损规则。Livermore把自己的首次损失控制在10%以内。Livermore说，确保投机事业持续下去的惟一抉择是，小心守护自己的资本帐户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。
5、坚决执行向上的金字塔买入原则。请记住，股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不会低到不能开始卖出。但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。Livermore说，如果你的头笔交易已经处于亏损状态，就绝不要继续跟时，绝不要摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。只有当股价不断上涨的情况下，才继续购买更多的股份。如果是向下放空，只有股价符合预计向下走时，才一路加码。Livermore喜欢做空那些价格创新低的股票。
6、避免购买那些低价的股票。大笔的利润是在大的价格起伏中获得的，它通常不会来自那些低价的股票。
七、像Livermore那样进行交易
Richard Smitten根据Livermore的私人文件和对其家人的访谈，提供了他对Livermore交易方法的深刻看法。
Richard Smitten总结了Livermore的交易秘诀。一个成功的交易者应该永远学习3件事情：
（1）市场时机；
（2）资金管理；
（3）情绪控制；
Richard Smitten在他的著作中总结了Livermore的市场规则、时机规则、资金管理规则，且明确指出：投机者必须控制的最大问题就是他的情绪，情绪控制是市场中最重要的因素。
八、Jesse Livermore关于人性的经典名言
记住，驱动股市的不是理智、逻辑或纯经济因素，驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变，因为它是我们的本性。在华尔街或在股票投机中，没有什么新的东西。过去发生的事情在将来会一而再，再而三地发生。这是因为人的本性不会改变，正是以人的本性为基础的情绪使人变得愚蠢。
一、理解市场的基本趋势。你必须和市场的显示表现保持一致，并时时予以深切关注。观察市场并和它一起行动；不要与市场对抗。
二、当股票突破阻力区域时，购买那些价格达到新高的股票。使用探测法检验你的行动，并应用金字塔法随着价格的增长而增加股份的持有。
三、缩减你的损失。如果做出的决定是错误的，请确保自己的损失不要超过10%。卖掉那些股价漂浮不定的股票，他们没有作为的表现是一种机会成本。
四、当你表现最好的股票在持续上涨或是下跌时（如果你做的是空头），请让你的利润攀升。对于那些表现良好的股票请耐心一点。坚持自己的主张能让你赚到大钱。
五、你关注的重点应该是那些领头行业和强势行业中的领头股票。
六、远离其他人的内幕消息和建议。请做好自己的研究工作，不偏离事实，了解那些基本面信息。
七、避免购买那些低价的股票。大笔的利润是在大得价格起伏中获得的，他通常不会来自那些低价的股票。
